出牌即露怯，美国使尽招数封杀中国新能源车。
作 者 | 海运仓
责 编 | 陈 楚
出 品 | 汽车 K 线
这波新能源汽车对决，谁在真正破防？
这是一场没有"脖子"可卡的战争，更是一次注定失败的围堵！
中国新能源汽车产业到底有多强？强到世界第一都破防了……强到美国已经开始用限制华为等中国科技公司的伎俩，来围堵中国新能源汽车。
可问题是，把两家非常具有代表性的中国新能源汽车上市公司放进中国军事企业清单（CMC 清单）上，就能阻挡中国新能源汽车走遍全球吗？
《汽车 K 线》认为，这是徒劳的！从原材料到整车，一整条产业链，美方几乎无处可卡。
2026 年 6 月 8 日（美东时间），美国国防部发布《关于指定中国军工企业的通知》。根据该通知，美国国防部已将中国两家最具代表性的新能源上市车企——比亚迪和蔚来，列入中国军事企业清单。
原来两家中国汽车上市公司竟然这么牛？能被美军方看上。
随后，比亚迪和蔚来接连发布公告，大致都表示其不是中国军工企业，也不是中国国防工业的军民融合企业，并认为将公司列入该清单并无正当理由。
另一方面，美国防部的这份中国军事企业清单并非制裁清单，被列入该清单不会影响两家公司正常开展业务，不会影响其与任何人（美国国防部除外）进行业务往来；与该清单相关的美国政府采购限制不会影响业务，且中国军事企业清单并未限制进行证券交易。
通过比亚迪和蔚来的公告表述不难发现，这次美方限制与打击华为有本质不同。它不是技术层面卡脖子，而是变成市场层面筑高墙。
更早之前，美国就已经将中国新能源汽车关税提高到超过 100% ……
过去，美国打压我们的华为，是在中国技术相对薄弱、依赖外部供应链的半导体领域进行外科手术式的精准打击，但华为卧薪尝胆，突破了技术封锁。
而如今的中国新能源汽车产业，我们早已掌握从锂矿、电池、电机到整车制造的全产业链优势，美国实质上并无"脖子"可卡。
换句话说，对方是在防守，是强弱之势易位后的攻守之争。在国内，我们早已将新能源汽车产业做成万亿级产业，市场也已经突破 1000 万辆规模。
因此，这次中国军事企业清单，更像是一种政治姿态和贸易壁垒，只不过手段着实差点意思。
其核心目的无非是限制市场准入，直接禁止其核心防务采购，同时形成强烈的政治暗示，引导美国盟友和伙伴国将中国企业排除在外。
与此同时，《汽车 K 线》认为，美方可能也有意图遏制资本输血，把列入清单的企业塑造成"有风险"的投资标的，增加其在全球的融资成本。
比亚迪曾被美国投资者看中，而蔚来更是中国新势力赴美上市第一股。这两家公司都在电动车领域有非常强的示范效应。
更狼子野心的是，美国妄图定义竞争规则，将新能源汽车产业"泛安全化"，试图在全球舆论中将中国的产业优势，塑造成"受中国政府控制的、不安全的、军事化的"威胁，从而掌握规则定义权。
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《汽车 K 线》认为，美方的算盘打得很响，但直接影响有限，比亚迪和蔚来对美国整车出口本就很少，此禁令象征意义大于实际贸易打击。
只不过，资本层面存在短期阵痛，可能会引发部分被动外资的避险式减持，短期影响股价。但行业基本面由技术和市场驱动，长期看会得到修复。
6 月 10 日，资本市场的反应，远比企业真实经营的反应剧烈得多。
对蔚来而言，痛感可能会更明显。 整体来看，蔚来仍处于亏损期，高度依赖资本市场融资来支持研发和换电网络建设；如果融资成本上升、渠道收窄，会直接影响现金流。
相反，之于比亚迪，更像被蚊子叮了一口，其主业根基极深，拥有强大的自由现金流和垂直产业链制造能力，外部资本市场的短期波动，伤不到筋骨。
对这两家上市公司而言，虽然股价短期会因被动基金流出、对冲基金做空而过度下跌，但只要它们的车还在热卖，毛利率、现金流等核心指标依然坚挺，这种下跌迟早会引来价值投资者抄底。
全球市场的分化风险，可能是中国新能源汽车产业即将面临的最大威胁。
《汽车 K 线》认为，在美方压力下，全球市场可能一分为二。一个是以美国为核心的信任市场，另一个是以中国为核心的价值市场。这可能迫使企业做出非此即彼的选择。
这会进一步成为中国汽车高端化的潜在阻碍，通过进入欧美高端市场、建立豪华品牌形象的道路会更曲折。
只是今时不同往日，中国汽车走出去已经是历史大势，不可阻挡。尤其是最近两年，中国汽车正从产品出海转向深度的产业出海与生态出海。
如比亚迪在匈牙利、泰国、巴西的工厂，就是与当地利益深度绑定，形成不可逆的合作格局。在目标市场建立深度合作的合资工厂，打造当地品牌，成为当地纳税大户与就业创造者。
不仅如此，中国上市车企要在全球推动中国主导的超充标准、换电标准、车机互联标准，让更多国家产业链围绕中国标准运转，从源头锁定格局。
当然，既然对方可能动用资源牌，我们就要在锂、钴、镍等上游资源布局上，以及锂电池回收技术上，建立压倒性优势。让任何想建立替代产业链的尝试，都面临难以逾越的成本鸿沟。
这一点，在稀土领域我们已经做到了。更别忘了，特斯拉还在中国。
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我国新能源汽车的产业优势是体系性的，不是一个清单能轻易摧毁的。真正需要警惕的，不是美国不买我们的车，而是它拉着盟友建立一套将我们排除在外的新规则。
当务之急，我们要用更深入的全球化来瓦解孤立我们的企图。
当中国技术、标准、工厂和利益与全球生态紧密融合在一起时，单方面的打压就难以真正奏效。
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